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118|能用数字讲故事的三张报表

概念:财务报表

我们通常所指的财务报表,不是一张,而是三张:资产负债表,损益表(又叫利润表),和现金流量表。我分别介绍一下。

第一,资产负债表。

什么叫资产?公司帐上的现金、短期投资的债权、理财产品、已经交付客户应该付你的钱、库房里的存货、长期投资、拥有的办公楼、车、厂房、生产线、知识产权等等,这些都是公司的资产。

什么是负债?向银行借的钱、欠供应商的应付帐款、客户给你的预付款、公司发行的长期债权等等。

用资产减去负债,就是真正属于你的,叫做所有者权益。

简单吧?给你一个家庭作业,随便找一家上市公司的公告,试着读读看它的资产负债表,理解每一个大项指的是什么意思。

第二,损益表,又叫利润表。

损益,也就是利润,等于收入减去费用。

通过损益表,你能看出来:

一家公司的主要收入来自哪里?

主营收入外,有没有投资收益,或者其他营业外收入?

成本结构如何?直接销售费用占比多少?管理费用呢?财务费用呢?

交了多少税?

公司净利润是多少?

简单吧?还是刚才那家上市公司,试着读读看它的损益表,理解每一个大项指的是什么意思。

第三,现金流量表。

除了关注公司的资产负债状况,收入费用状况外,必须关注现金,这是公司运营的血液。

现金流量表更简单,就是特定时间段,比如全年公司账面现金的进出,多少现金的流入来自经营、投资、融资?相应又有多少现金流出?进的多,还是出的多?现在公司账上还有多少现金?

案例

2001年,中央财经大学研究所研究员刘姝威正在写一本名为《上市公司虚假会计报表识别技术》的书,为了写这本书,她对当时一家如日中天的上市公司“蓝田股份”的财务报表进行了分析,得出的结果是,2000年蓝田的流动比率下降到0.77,净营运资金下降到负1.27亿元。翻译成普通话,就是:这家公司没钱还债,是个空壳。

运用:不同“视角”来阅读这三张表

“流动比率”视角:

回到最开始的“蓝田股份”。刘姝威提到一个词,叫“流动比率”。流动比率就是流动资产,几倍于流动负债。普通话就是:你手上的钱,够还债吗?国际上认为,流动比率为2比较安全。你手上有2块钱,有1块钱短期要还人,比较安全。蓝田的流动比率是0.77,意思是,你欠别人1块钱,但手上只有0.77元。这就很尴尬了。

一旦加上了“视角”,这三张表就有意思了。

“资产收益率”视角:

我再举个例子,比如“资产收益率”视角,就是用利润除以资产。意思是,你有1块钱资产,一年后赚了3毛,你的资产收益率就是30%。你拿钱赚钱的能力不错,我就愿意投资你。

“周转天数”视角:

再来个复杂点的视角:周转天数。平均存货余额,乘以360,除以主营业务成本。有点复杂。你就理解为,你进了一批货,几天能卖出去。3天卖出去,比30天卖出去,显然收益好很多,风险小很多。

小结:认识财务报表

为什么要懂得阅读资产负债表,损益表,现金流量表?因为这三张财务报表,会用数字讲述企业的经营故事。

怎么看这三张表?要懂得各种阅读视角,比如流动比率,资产收益率,周转天数等等。



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